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黄金投资分析

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日志

 
 

06/29金价窄区整理,美联储加息谜团揭幕在即  

2006-06-29 10:23:28|  分类: 黄金 |  标签: |举报 |字号 订阅

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06/29金价窄区整理,美联储加息谜团揭幕在即< xmlnamespace prefix ="o" ns ="urn:schemas-microsoft-com:office:office" />

周三金价继续窄区盘整等待美联储加息谜团揭幕,周三盘中最高上摸586美元/盎司,最低下探577.40美元/盎司,报收579.10美元/盎司,较前个交易日微幅下跌2.10美元,日跌幅0.36%,日K线呈一根窄区盘整的小阴线形态。白银周三最高上摸10.42美元/盎司,最低下探10.15美元/盎司,报收10.23美元/盎司,较前个交易日微幅下跌1美分,日跌幅0.09%,日K线呈现一根窄区盘整的小十字线形态。周三美元指数盘中最高上模86.87,最低下探86.46,报收于86.63,较前一交易日小幅上涨10点,日涨幅0.11%,K线呈现一根持续反弹的小阳线形态。

因美国当周库存数据显示原油库存降幅大于预期, 周三原油最高上模72.80美元/桶,最低下探71.55美元/,报收于72.19美元/,比前一交易日小幅上涨27美分,日涨幅0.37%,日K线呈现一根持续上扬的小阳线形态。美国能源信息署(EIA)周三公布,< xmlnamespace prefix ="st1" ns ="urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" />623日当周原油库存下降333万桶,市场预期中值为下降100多万桶;当周汽油库存下降109万桶,,为九周来首次下降,此前市场预计汽油库存将小幅增长;当周馏分油库存上升184万桶。美国石油协会周三公布,623日当周原油库存下降154万桶,当周汽油库存下降156万桶,当周馏分油库存上升323万桶 。原油库存和汽油库存数据较预期利好,市场将上扬。

周三美联储公开市场委员会将举行政策例会,讨论近期的美国货币政策动向。今年二月伯南克接替格林斯潘出任美联储主席,当时市场认为美国经济已经处于加息周期的尾声,而作为知名的计量经济学家――伯南克历来主张设立明确的数量化通胀目标,这一主张恰好与前任格林斯潘背道而驰,于是市场出现了大炒伯南克新政行情,黄金以及铜能源等大宗商品、还有全球主要股票纷纷创出火红的大牛市,多项品种创出历史记录高位。五月十日,美联储再度出手加息,伯克南实际上也是一个反通胀斗士,其强硬立场与格老如出一辙。一时间市场风声鹤唳,投机者多头大举出逃,遂酿成五、六月的全球股灾以及黄金和大宗商品价格的巨幅回落行情。今年来由于能源价格的上涨,美国物价指数和消费者物价指数一路攀升,伯南克近来在不同场合警告:主要商品的物价已经达到或超过了上限水平。市场一致认为,为了以显示打击通胀的决心,美联储第十七次加息几成定局。届时美联储将肯定把基准短期利率上调25个基点至5.25%,并且不排除一直加到6%的可能。不过本次加息不会给市场带来太大的惊恐,在最近两个月中,市场已在一定程度上回归现实,美国强劲的经济态势已经逼迫市场放弃停止加息的期待,市场的投资策略在最近已明显趋于保守的中性路线。

美联储发言人表示,公开市场委员会(FOMC)为期两天的货币政策会议,如期于28日美东时间下午2:00召开。美联储预计将于美东时间29日下午2:15左右(北京时间30日凌晨02:15),宣布FOMC所作的利率决策,并发布随后的声明。为更好的预测未来利率的走势,金融市场的观察者们料将仔细评估FOMC会后声明中的措辞,其中将重点关注对通胀状况的描述。6月美联储主席伯南克及其他联储官员纷纷表示,通胀指标已经升至或者超出了适宜区间的上端。

欧央行(ECB)行长特里谢表示,欧央行一直保持警惕,准备随时采取措施应对通胀风险。ECB委员莫尔许周三称,如果有必要,可以迅速改变政策,没有坚持固定的升息模式,迅速改变政策一直是一种选择。28ECB理事莫斯可表示,通胀状况符合长期的预期;保持对通胀的警惕,对所有选项持开放态度;欧央行可以在不冲击经济的情况下提高利率。ECB理事加尔冈纳斯表示,通胀压力已增加,欧央行可能有更多加息。经济强劲复苏意味着央行可以在不损及经济成长的前提下缩紧货币政策。强劲的经济数据和ECB决策者的强硬言论,令人臆测ECB可能加快升息步伐,并在8月初紧缩政策。

美元兑亚洲货币走软激励亚洲投资者纷纷入市买进黄金,但是金价涨势受限,因市场对美联储公开市场委员会本周升息力度及其对美元的影响仍感到不安。若美国本周升息幅度超过25个基点,则可能透过汇市的力量对金价形成打压。目前黄金市场正在消化美联储本周政策会议以以往每次加息25基点幅度升息的预期,同时认为8月会议上升息的可能性约为80%。美元和黄金价格的走势暗示,迄今为止美联储遏制通货膨胀的努力都获得了成功。不过美联储距离停止升息已经很近了,而黄金市场就是判断美联储何时住手的敏感指标。美联储主席伯南克曾表示,除了关注通货膨胀数据外,决策者在确定货币政策时亦留意资产的价格。外汇、黄金和股票市场都是美联储预期的可靠指标——可能比经济数据更为可靠。黄金价格在过去几周跌幅如此之大,有助于减轻通货膨胀方面的许多外部压力。

吸引投资者入场并令黄金魅力倍增的基本面因素尚未消失。夏季之后,我们将看到投资者多头买兴重现,夏季通常是金属市场的淡季。有充足的论据--美元贬值前景,基金投资多样化,通膨忧虑,金矿产量不振,以及避险买盘。过去十年,美元作为储值手段的地位和声誉已大大丧失;尽管美元短线上扬,但长期看来料将下跌。FED短期内升息后,可能还得降息。黄金作为一种另类投资工具,其价格走势通常与美元汇率相反。利率下降激励投资者自汇市转向其他资产。近期对黄金涨势推波助澜的基金尚未失去信心,且养老基金正在考虑进军商品市场将投资多样化。些多样化操作尚未出现,但在一定的阶段将会发生。人们正在等待重新进入市场的时机。养老基金将继续增加商品等资产的配置比重,这在过去数年中还是比较少见的。中东局势以及北韩试射远程飞弹的可能性或许也会提振具有避险作用的黄金价格。中东地区依旧局势紧张,若干事件影响美国经济,再度激发金价涨势可能轻而易举。然而金价短线非常需要修正,目前正是时候。

从利差的角度考虑,美元的优势短期内不会改变。由于需要更多的时间和经济数据来验证基本面因素的变化,目前的短线形势显得模糊起来。在基本面不明的情况下,金价应该不会走出明确趋势来。现在的局势令部分中长线投资者处境迷茫。随着黄金交易商在美联储会议和74日美国独立日长假期的到来前分别轧平部位。预计黄金市场交投将清淡,且金价的走势更为波动。美联储将议息揭幕,或许会给金市和汇市提供一个阶段性方向。

今日(0629)操盘指导:

黄金于566598之间振荡发展,白银于9.60-10.80之间振荡发展。

目前市场呈现多派基金多空博奕的迹象,金价银价将会波幅扩大,速度加快,请投资者需严守止损点。欲知更及时更详细和更具操作性的指导建议,请和资深投资顾问联系http://www7.blog.163.com/-PnTq.html http://huangjintouzi.blog.163.com/  MSN:huangjintouzi@hotmail.com    021-28102616

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